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giovedì 8 Dicembre 2022
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    Forex: per il mercato valutario è il momento di investire sul dollaro?

    Il dollaro probabilmente salirà ulteriormente, anche se potrebbe consolidarsi con la stabilizzazione dei tassi di interesse

    Stiamo vivendo una congiuntura economica e finanziaria che di fatto favorisce un mercato volatile e piuttosto instabile.

    Detto questo per quanto riguarda il campo del forex e dei mercati valutari e di scambio questo sempre essere il momento del dollaro statunitense. Infatti il dollaro è salito ancora in termini di valutazione durante la scorsa settimana.

    Certo, la spinta della Fed è stata notevole, ma la mossa più ampia della svedese Riksbank non è riuscita a impressionare.

    In effetti, la corona svedese ha avuto la performance peggiore tra le valute del G10, crollando del 5% la scorsa settimana.

    La sterlina è stata notevolmente ridimensionata arrivando a $ 1,0860 anche se il mercato si è mosso per scontare la probabilità di un aumento di 100 punti base alla prossima riunione della Banca d’Inghilterra il 3 novembre. Non può essere del tutto lasciata ai piedi della Fed. Il calo maggiore della sterlina (~3,5%) è stato registrato in reazione al pacchetto fiscale del nuovo governo.

    I paesi dei mercati emergenti dell’Asia-Pacifico sono stati più lenti rispetto ad altre regioni nell’aumentare i tassi di interesse.

    Le banche sembrano ancora abbassare le loro proiezioni per la crescita della Cina, tuttavia, la Fed è accusata delle loro sfide. Il peso sulle valute dell’Europa centrale sembra più regionale che globale, vale a dire più sull’Europa e sull’euro che su Stati Uniti e Federal Reserve.

    Delle prime quattro valute dei mercati emergenti quest’anno, tre (Brasile, Perù e Messico) sono in Latam. L’apprezzamento del 30% del rublo è un valore anomalo a causa della sua situazione unica.

    Focus sullo scacchiere geopolitico attuale

    Come rileva la seguente recensione, la mossa del dollaro negli ultimi giorni è stata estrema e diverse coppie sono al di fuori delle loro bande di Bollinger, fissate a due deviazioni standard dalla media mobile a 20 giorni. L’indice del dollaro, l’euro e la sterlina hanno chiuso oltre tre deviazioni standard.

    Gli indicatori di momentum, per la maggior parte, non erano così estremi. Il dollaro probabilmente salirà ulteriormente, anche se potrebbe consolidarsi con la stabilizzazione dei tassi di interesse. Si è verificato un momento non lineare tra la mobilitazione (parziale?) della Russia e la guida della Fed che ha visto il mercato aumentare il tasso terminale previsto.

    Mentre il mercato è alle prese con il fatto che potrebbe essere al di sopra del 4,75% nel secondo trimestre del 23, il prossimo dato chiave sono probabilmente i dati sui lavori di settembre tra un paio di settimane. La prima richiesta prevede un aumento di circa 250.000, che, sebbene più lento di agosto, sarà comunque visto dai responsabili politici come un numero solido.

    Nel frattempo, il periodo di silenzio pre-riunione della Fed è terminato, ed è probabile che più colore.

    Indice del dollaro

    L’indice del dollaro è salito sopra quota 113,00 prima del fine settimana per registrare un nuovo massimo nell’arco degli ultimi 20 anni. C’è poco nelle classifiche fino ai massimi del 2000-2001 tra circa 120,50 e 121,00. Mentre il Bollinger è fissato su due deviazioni standard intorno alla media mobile a 20 giorni, il DXY ha chiuso più di tre deviazioni standard in più. Il MACD punta più in alto ma non è sovraesteso, e anche lo Slow Stochastic è in aumento e leggermente al di sotto del segno sovraesteso. Il supporto iniziale è visto vicino a 112,50.

    Il punto della situazione per quanto riguarda l’Euro

    La moneta unica ha subito una netta flessione, chiudendo in calo prima del fine settimana. La sua perdita del 3,4% la scorsa settimana è stata la più alta da quel tonfo che si era verificato durante il mese di marzo 2020.

    È scesa a quasi $ 0,9665, un nuovo minimo da 20 anni che favorisce in termini di forex lo scambio tra EUR USD per quel tipo di investitori pronti a correre e ad assumersi dei rischi.

    Il PMI composito preliminare di settembre, pubblicato alla fine della scorsa settimana, è sceso a 48,2 da 48,9. È il terzo mese consecutivo al di sotto del livello di 50 boom/bust. Tuttavia, il mercato è fiducioso (85%) in un altro aumento da parte della BCE il mese prossimo. Come l’indice del dollaro, di cui è la componente più significativa, l’euro è sceso oltre tre deviazioni standard dalla sua media mobile a 20 giorni.

    Tale indicatore si trova leggermente al di sotto di $ 0,9690, mentre il Bollinger (due deviazioni standard dalla media mobile a 20 giorni) ha chiuso la settimana vicino a $ 0,9780. Gli indicatori di momentum sono in calo e non sono ancora sovraestesi. L’area di $ 0,9600 che pensavamo sarebbe stata la parte inferiore sembrerebbe essere stata troppo ottimista. Si parla di $ 0,8500-0,9000. La resistenza iniziale potrebbe trovarsi nell’area 0,9720-35$.

    @RIPRODUZIONE RISERVATA

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